5 мифов о биткоин

Миф № 1: Биткойн — это пузырь

Хотя верно то, что некоторые люди покупают Биткойн в качестве спекулятивной инвестиции в поисках больших доходов, это не означает, что Биткойн сам по себе является пузырем. Пузыри — это экономические циклы, характеризующиеся неустойчивым ростом рыночной стоимости. В конечном итоге они появляются, когда инвесторы понимают, что цены намного выше, чем фундаментальная стоимость актива. Биткойн иногда сравнивают с печально известным ранним спекулятивным пузырем: голландской «тюльпаноманией» 17-го века. В 1637 году спекулянты подняли цены на некоторые сорта тюльпанов в 26 раз. Пузырь просуществовал шесть месяцев, рухнул и так и не восстановился.

Реальная история:

Биткойн прошел через несколько ценовых циклов в течение более 12 лет и каждый раз восстанавливался, чтобы достичь новых максимумов. Как и в случае с любой новой технологией, ожидаются циклы подъема и спада. Например, в конце эры доткомов в девяностые годы акции Amazon резко упали со 100 долларов до 5 долларов только для того, чтобы в последующие десятилетия стать одной из самых ценных компаний в мире.

Некоторые крупные биткойн-инвесторы считают, что колебания биткойна формируют модель, типичную для молодых рынков. Они говорят, что Биткойн будет расти и отступать с меньшими колебаниями и более длительными промежутками между ними, пока в какой-то момент в будущем он не установится в относительной стабильности. Но только время покажет.

Миф № 2: Биткойн не имеет реального применения

Критики любят заявлять, что Биткойн бесполезен в реальном мире, а если и используется, то в основном для незаконной деятельности. Ни одно из этих утверждений не соответствует действительности. Биткойн имеет долгую историю как средство осуществления платежей кому угодно в мире, и все это без банка или платежной системы в качестве посредника. И он все чаще используется крупными инвесторами в качестве страховки от инфляции, подобной золоту.

Реальная история:

В последние годы Биткойн становится все более популярным как устойчивое к инфляции средство сбережения, очень похожее на золото, что привело к прозвищу Биткойн «цифровое золото». Растущее число крупных фондов и публичных компаний (Tesla, Square, MicroStrategy) покупают биткойны на миллионы или даже миллиарды долларов, чтобы лучше управлять своими активами.

Как и золото, биткойнов мало (их никогда не будет больше 21 миллиона биткойнов). Золото, конечно, тяжелое, громоздкое, его трудно транспортировать и хранить. Биткойн, с другой стороны, можно отправить в цифровом виде так же легко, как отправить электронное письмо.

В первые годы Биткойн вызывал негативное внимание как средство платежа в даркнете. Но когда закрылся первый крупный рынок даркнета, цены на биткойны выросли всего через несколько дней и продолжали расти.

Как и любая форма денег, некоторые из них будут использованы не по назначению. Но по сравнению с долларами США незаконное использование биткойнов — капля в море. Согласно недавнему отчету, 2,1% объема биткойн-транзакций в 2019 году были связаны с преступным предпринимательством.

А поскольку все биткойн-транзакции происходят в открытой цепочке блоков, властям часто проще отслеживать незаконную деятельность, чем в традиционной финансовой системе.

Миф № 3: Биткойн не имеет реальной ценности

Хотя биткойн не может быть обеспечен физическим активом, таким как золото, доллар США или практически любая другая современная фиатная валюта не обеспечены. Биткойн жестко запрограммирован на дефицит, что делает его устойчивым к инфляции. Инфляция с фиатными валютами может произойти, когда они создаются в большом количестве, что увеличивает существующее предложение.

Реальная история:

Будет только 21 миллион биткойнов. Этот дефицит является основным фактором его стоимости.

Мало того, что предложение ограничено, количество добываемых новых биткойнов со временем снижается предсказуемым образом. Каждые четыре года в рамках события, называемого «уполовиниванием», вознаграждения за блоки, выплачиваемые майнерам в сети, сокращаются вдвое.

Это помогает гарантировать, что предложение всегда сокращается, что, в соответствии с основным экономическим принципом дефицита, работало на то, чтобы цена Биткойна в целом росла в долгосрочной перспективе — с менее чем пенни в начале до более чем 50 000 долларов США по состоянию на конец 2019 года. 

Биткойн также получает ценность от работы, которую компьютеры в сети вносят посредством процесса, называемого майнингом. Мощные компьютеры по всему миру предоставляют огромное количество вычислительной мощности для проверки и защиты каждой транзакции (в обмен они вознаграждаются новыми биткойнами).

Миф № 4: Биткойн просто заменит конкурент

Биткойн был первыми действительно успешными цифровыми деньгами. И хотя новые криптовалюты давно обещали обогнать Биткойн благодаря новым функциям или другим преимуществам, ни одна из них не приблизилась.

Реальная история:

Хотя за последнее десятилетие были созданы тысячи конкурирующих криптовалют, Биткойн всегда был и остается самой ценной криптовалютой по рыночной капитализации со значительным отрывом.

Он также является самым популярным, составляя около 60% крипторынка.

Причины включают в себя преимущество Биткойна как «первопроходца», а также чистоту его миссии в качестве децентрализованной и открытой валюты.

Это не означает, что конкуренты не могут попробовать. Биткойн децентрализован, то есть им управляет глобальное сообщество майнеров и узлов, а не центральная власть.

Например, если необходимо изменить базовую архитектуру Биткойна, чтобы добавить новые функции, функции или защититься от недавно обнаруженной ошибки, сообщество может инициировать форк для обновления сети.

Чтобы обновление было принято, его должно поддержать большинство в 51% сообщества. Это позволяет Биткойну адаптироваться и развиваться по мере необходимости, как видно из обновления Биткойн Segregated Witness («SegWit») в 2017 году.

Поскольку программное обеспечение имеет открытый исходный код, разработчики, которые не могут достичь консенсуса в сообществе, могут даже создать хард-форк блокчейна Биткойн и создать совершенно новую криптовалюту. Например, таким образом был создан Bitcoin Cash, но до сих пор ни один клон Bitcoin не приблизился к замене оригинала.

Конечно, в космосе происходит огромное количество инноваций, поэтому вполне возможно появление более крупного конкурента. Но, учитывая нынешние обстоятельства, большинство экспертов не считают замену Биткойна в ближайшее время вероятным исходом.

Миф № 5: Инвестировать в биткойн — это азартная игра

Хотя верно то, что биткойн испытал значительную волатильность цен за последнее десятилетие, этого следует ожидать от молодого и растущего рынка. С момента первоначального блока Биткойн в 2010 году он неуклонно набирал долгосрочную стоимость — с рыночной капитализацией, превышающей 1 триллион долларов. И по мере того, как Биткойн продолжал развиваться, надежная регулирующая структура в странах по всему миру помогла привлечь волну институциональных инвестиций (Tesla, хедж-фонды).

Вся история:

У биткойн-инвесторов есть фундаментальная причина полагать, что стоимость их активов должна расти, тогда как в казино, как вы знаете, шансы склоняются в пользу дома. Конечно, нет никаких гарантий относительно будущей производительности или продолжительных результатов, но долгосрочная линия тренда Биткойна за последнее десятилетие была восходящей.

Одной из популярных стратегий инвестирования для снижения влияния волатильности является усреднение долларовой стоимости, при котором вы инвестируете фиксированную сумму каждую неделю или месяц, независимо от того, что происходит на рынке. Эта стратегия обычно приводит к положительной прибыли независимо от волатильности в условиях положительной линии тренда.

Волатильность биткойна, похоже, снижается. Недавний анализ Bloomberg сравнил недавний бычий рост Биткойна с бумом 2017 года и обнаружил, что на этот раз волатильность значительно ниже. Почему? Рост институциональных участников и общий стабилизирующий эффект «становления мейнстрима» криптовалют.

Будет ли биткойн или любая другая криптовалюта иметь место в вашем инвестиционном портфеле, зависит от ваших личных обстоятельств, терпимости к риску и временного горизонта инвестирования. И хотя биткойн неуклонно рос в течение последнего десятилетия, у него также были значительные циклы спада. Инвесторам следует быть осторожными на волатильных рынках (и перед тем, как делать крупные инвестиции, подумайте о сотрудничестве с финансовым консультантом).